SOXLは、NYSE Semiconductor Indexを構成する米国上場半導体企業約30銘柄の値動きを参照し、その日次騰落率の3倍を目指すレバレッジ型ETFです。目標倍率は1日単位で、先物やスワップ等を活用します。複数日では複利や値動きの順序により、指数の期間騰落率の3倍とは異なる結果になり得ます。業界集中と倍率の双方が値動きを大きくします。
歴史・経緯
SOXLは2010年3月11日に設定されました。半導体関連株の指数の日々の変化の3倍を目指す、レバレッジ型ETFとして登場しました。通常の半導体株ETFを3口持つことと同じではなく、日次の目標に合わせて運用します。連続した上げ下げによる複利の影響があるため、長期の成績は指数の単純な3倍にはなりません。
参考資料：Direxion：半導体ETF
このボードでの見比べ方
SMHと半導体指数を並べ、半導体株の方向と日次3倍商品の振れを分けて見ます。対象指数の違いもあるため、SMHの変化率を単純に3倍した数値と一致させる比較ではなく、元の業界の強さがどう増幅されているかを追います。
TQQQと比べると、半導体と大型成長株のどちらが相対的に強いかが見えます。往復の値動きが続く日は、両者の元の指数も添え、相場の方向と日次リセットによる複利を別々に読みます。
関連グラフ：バンエック半導体（SMH） · 半導体指数（SOX） · NASDAQ 100 3倍（TQQQ） · NASDAQ 100